In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo con la fusione?
- Newcleo mira a quotarsi al Nasdaq con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per Newcleo nel 2025?
- Le perdite d'esercizio sono previste a 140 milioni di dollari.
- Quanto capitale necessita Newcleo prima del break even?
- Newcleo stima di necessitare tra 3 e 4 miliardi di dollari.
Newcleo, la startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha depositato presso la Securities and Exchange Commission (Sec) i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la quotazione al Nasdaq, che Newcleo prevede di completare entro la fine dell’anno con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta offre una panoramica dettagliata del business della società, evidenziando i rischi e il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più significative, si evidenziano i conti previsionali per il 2025, che indicano un aumento della perdita d’esercizio, prevista a 140 milioni di dollari rispetto ai 110 milioni del 2024, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni.
Un aspetto preoccupante è rappresentato dai dubbi espressi dai revisori, passati da PwC a Grant Thornton, riguardo alla continuità aziendale, a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative. Newcleo stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari di capitali prima di raggiungere il break even.
La società è nota per lo sviluppo di mini reattori nucleari raffreddati al piombo e combustibili derivati dal riciclo delle scorie di impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier evidenzia accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
L’Ipo avverrà tramite la fusione con la Spac, con un incasso massimo previsto di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni derivanti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, la cifra si riduce a 374 milioni, influenzata anche dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di riscatti al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo è prevista a 105 milioni, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.
Tra gennaio e aprile 2026, la società ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Tuttavia, i ricavi nel 2025 sono previsti in calo a 32 milioni, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni, segnando un incremento del 40%.
Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, garantire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.